Емісійний механізм - це ... Грошова система: порядок випуску грошей в обіг і їх вилучення з обігу

Відео: Емісія грошей

У сфері грошового регулювання пріоритетне місце відводиться економічним методам. Вони включають в себе певний комплекс інструментів. Одним з них виступає емісійний механізм. Це засіб регулювання використовується за строго централізованим правилам. Розглянемо його особливості більш докладно.

Загальні відомості

Згідно ст. 35 ФЗ №86, що регламентує функції ЦБ, в якості ключових економічних методів регулювання фінансової сфери виступають:

1. Ставки за операціями.
2. Норми обов`язкових резервів.
3. Операції на відкритих ринках.
4. Розміщення емісійних цінних паперів.
5. Рефінансування кредитних компаній.
6. Валютні інтервенції.
7. Кількісні прямі обмеження.
8. Встановлення напрямків збільшення грошової маси.

Фінансове регулювання виступає в якості ключового інструменту управління економікою. Порушення його механізму негативно відбивається на стані господарської системи. Це обумовлюється, зокрема, тим, що, зайвий випуск грошей, наприклад, призводить до інфляції, зменшення купівельної спроможності грошей, знецінення капіталу. Недолік фінансів, навпаки, сприяє обмеженню можливостей економічного зростання, призводить до кризи неплатежів.

Організація грошового обігу

Вона може здійснюватися з використанням банкнот. У цьому випадку має місце готівковий оборот коштів. Регулює процес здійснюється Центробанком. Саме ця структура має право використовувати в своїй діяльності емісійний механізм. Це закріплюється на законодавчому рівні. При цьому нормами встановлено, що дана монополія встановлена виключно щодо банкнот і в певних випадках - монет. На готівковий оборот доводиться досить невелика частка навіть в розрахунках, здійснюваних населенням. Вона становить менше 5-10%. Планування обороту недоцільно. Це обумовлено тим, що грошові кошти реалізуються банківськими структурами через відділення Центробанку в залежності від попиту. Вони не можуть використовуватися при покритті бюджетного дефіциту. У зв`язку з цим банкнотний емісійний механізм - це досить гнучкий інструмент. Він не прив`язаний до макроекономічних показників і не перебуває під жорстким контролем з боку регулятора.

специфіка реалізації

Емісія банкнот відрізняється від формування державних боргових зобов`язань тим, що перші, виступаючи як векселі до запитання, використовуються в якості законного платіжного засобу. Вони не передбачають нарахування відсотків. Сучасні гроші мають кредитним характером. У зв`язку з цим банківські рахунки за своєю суттю практично не відрізняються від банкнот. Вони виступають як основний компонент маси грошей в обігу. Центробанки розвинених держав часто здійснюють не тільки виробництво і вилучення грошей з обігу. Вони можуть також розробляти дизайн, засоби захисту банкнот від підробки. Старі купюри повинні періодично усуватися. Це в першу чергу пов`язано з удосконаленням техніки і технологій. З розвитком комп`ютерних програм зловмисникам стає легше підробляти банкноти. Центробанк, виступаючи як державний регулятор, повинен своєчасно реагувати на такі явища і запобігати їм. У функції ЦБ може входити рішення і інших технічних питань.

забезпечення

На банкнотах не вказується, що вони знаходяться під захистом різних активів. Наприклад, вони можуть бути забезпечені дорогоцінними металами, золотом і так далі. Це відбивається в опублікованих балансах. В якості забезпечення виступає актив Центробанку. Ключовими його статтями, як правило, є золотовалютні резерви, кредити банківським структурам під заставу акцій або портфель державних облігацій. У різних країнах по-різному вирішується питання, що стосується забезпечення банкнот. Однак в будь-якому випадку воно має юридичну основу. Досить часто в законодавствах визначається характер забезпечення і, відповідно, непрямі нормативи банкнотного виробництва.

додатково

У фінансовій сфері використовуються різні інструменти розрахунку. В якості одного з них виступає вільноконвертована валюта. Вона являє собою інструменти, використання яких допускається не тільки в країнах, їх створили, а й за їх межами. Валюта такого типу приймається у всіх державах, в яких здійснюється конвертація в національні фінанси. Вона може використовуватися при самих різних розрахунках без будь-яких обмежень, крім тих, які встановлюються урядом для захисту власних коштів країни. Курс такої валюти встановлюється виключно в рамках відкритих торгів. Держава не має права штучно обмежувати вартість національних засобів. В якості одного з допустимих варіантів втручання може виступати валютна інтервенція ЦБ. Однак в цьому випадку можуть використовуватися тільки ринкові методи, які передбачають підвищення пропозиції грошей на біржі, що знижує їх вартість.

Безготівковий оборот

Він становить досить специфічну проблему. Центробанк не має ні фактичної, ні формальної монополією на б / н емісійний механізм. Це проявляється в наступному. Фінансові структури депонують в Центробанку переважно обов`язкові резерви. Ця вимога державної влади, що здійснює регулювання. Меншу частку депозитів становлять кошти, які використовуються для клірингових розрахунків. Величина їх, як правило, не більше 30-50% балансу Центробанку, а іноді і менше.

Безготівкова емісія використовується не тільки державним регулятором. Інші банки також можуть формувати масу фінансових коштів такими ж методами, що і Центробанк. Однак різниця полягає в тому, що для комерційних структур такої емісійний механізм - це інструмент розвитку власних операцій. Центробанк же використовує його при нестачі коштів регулювання ліквідності банківської структури. За аналізом балансів регулятора стає ясно, що частка його б / н емісії незначна в порівнянні з іншими фінансовими організаціями.

практичне здійснення

Розглянемо розміщення цінних паперів. Відповідно до ЦК, як них визнаються документи, що засвідчують майнові права, передача або реалізація яких допускається тільки при їх пред`явленні. Цінні папери повинні бути володіти встановленою формою і обов`язковими реквізитами. Реалізація документів здійснюється на первинних торгових майданчиках. В якості ключових учасників ринку виступають інвестори і емітенти. Останні визначають пропозицію, оскільки потребують отримання фінансових ресурсів. Інвестори, у свою чергу, шукають сприятливі умови для реалізації власного капіталу. Відповідно, вони формують попит.

Первинний ринок

На ньому проводиться мобілізація вільних коштів і вкладення їх в економіку. Однак він не тільки сприяє розширенню накопичення в масштабах національної господарської системи. В рамках первинного ринку здійснюється розподіл коштів з економічних сферах і галузях. В якості критерію розміщення виступає прибуток, який приносять цінні папери. Це, в свою чергу, означає, що кошти спрямовуються в сфери, галузі економіки і на підприємства, якими забезпечується максимізація доходу. Первинний ринок, таким чином, виступає в якості фактичного регулятора національної господарської системи. Емітентами можуть бути муніципалітети, уряд, компанії. Роль кожної з групи визначається станом економіки і загальному рівню її розвитку. Хронічний дефіцит держбюджету обумовлює пріоритетне становище держави на ринку.

Відео: Грошова Система Новоросії. Випуск 2 [Грошова Система]

Акції

Емісія цих цінних паперів здійснюється підприємствами в процесі їх створення, при збільшенні розміру їхнього статутного капіталу або для залучення додаткових ресурсів. Первинною процедурою виступає реалізація акцій інвесторам - першим власникам. Така емісія проводиться в момент заснування компанії або при збільшенні її статутного капіталу. Фінансування позикових коштів здійснюється за допомогою створення облігацій.

Основні способи

Первинна емісія проводиться в наступних формах:

1. Відкрито (публічно). У цьому випадку розміщення здійснюється серед необмеженої кількості інвесторів. Компанія публічно оголошує про майбутній захід шляхом проведення рекламної кампанії та реєстрації проспекту.
2. Закрито. Така емісія називається приватної. У цьому випадку компанія не повідомляє про свої наміри публічно. Розміщення при цьому здійснюється серед обмеженої кількості інвесторів (до 500) або на суму, що не перевищує 50 тис. МРОТ.

створення депозитів

На практиці часто використовується кредитна емісія. Вона являє собою збільшення маси фінансових коштів банком за рахунок формування нових депозитів для клієнтів, які отримали від нього позику. Створення такого емісійного механізму було обумовлено розумінням кредитними організаціями того факту, що зайві резерви немає потреби тримати в сейфах. Їх цілком можна перетворити в реальні фінанси. Для цього потрібно домовитися з позичальниками про те, що вони можуть брати кошти як ті особи, які в свій час внесли їх на рахунки. За рахунок цього громадяни, які мають позики, можуть набувати блага, як за готівку. Для цього позичальнику необхідно дати банку вказівку оплачувати їх за рахунок кредиту. Оскільки депозити придатні для розрахунків за покупки, то вони, по суті, нічим не відрізняються від готівки.

Класифікація депозитів

У сучасних банках передбачаються вклади:

1. Відкриті власниками накопичень.
2. Створені фінансовою організацією при наданні позикових коштів.

В якості основи останніх виступають зайві резерви. Після декількох банківських криз виникла серйозна фінансова проблема. Її рішенням стало формування загальнонаціональної резервної системи. Її принципи покладені в основу структури банківської сфери безлічі країн, в тому числі і Росії. Така система базується на централізації певної частки коштів комерційних фінансових структур в спеціальних фондах. Право розпорядження ними належить Центробанку. Він встановлює нормативи за обов`язковими відрахуваннями в резерв. Вони визначаються в% до загальної суми коштів, що знаходиться в банківській організації на рахунках різного типу.

висновок

В якості однієї з принципових особливостей системи обігу грошей капіталістичних країн виступає майже повна відсутність поділу обороту на банкнотний і б / н. Засоби обох категорій мають рівний купівельною спроможністю. Перехід від банкнотного форми в безготівкову обумовлюється реальними потребами господарюючих суб`єктів. В результаті здійснюється регулювання всієї маси грошей, а не тільки її окремих компонентів. За рахунок єдності звернення, взаємодії грошового, виробничого і товарного ринків процентні ставки стають регулятором підприємницької активності. Відповідно, у держави з`являється ефективний фінансовий інструмент. Регулююча монополія належить Центробанку. Це обумовлюється рядом факторів. Головними обставинами наявності монополії у Центробанку виступає необхідність попередження зловживань і сприяння реалізації єдиної фінансово-кредитної політики.